3爆款的智投基金产品暂停申购，业绩骄人，投资者为何参与不了？_ZNDS问答

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12月12日，北青-北京头条记者发现，招行摩羯智投、农行农银智投、工行AI投近日纷纷发布公告，暂停产品购买功能。北青-北京头条记者发现，各家银行目前运作的智投组合表现普遍不错

确实近日，招行摩羯智投、农行农银智投、工行AI投纷纷发布公告，暂停产品购买功能。但是如果去观察产品净值变化，这三家银行目前运作的智投组合表现普遍不错，近一年的涨幅几乎都会达到6%以上，有高的还能达到百分之十几，远远超过同类公募基金的平均水平。对比普通银行理财产品的收益率，优势明显，当然这种投资产品的特色就是替投资者省心。不需要投资者去手动比较配置被投资的基金，而是这三款智能投顾基金，自动配置自动购买。
其实智能投顾产品，就是一种FOF的小组合基金，追求的是其他各类基金的组合收益，简单的来说就是给投资者做到“一键跟投”，最终按照各个被投资基金的收益进行组合计算，得出智能投顾基金产品的总收益水平。但是他存在着一台到目前没有明确的法律问题，那就是所有的投资决定与投资者无关，那么这些投资决定是否合规合理有依据？依靠系统模型来下投资判断是否符合监管的规定？所以此次暂停申购也就与监管的这个要求有关系了。
给所有理财的投资者仔细的分析一下这里面涉及的法律和收益问题，智能投顾剥夺了投资者对于投资决定的选择，他代替投资者下了投资判定。这一方面是有违于我们的监管规定的，投资有风险，入市需谨慎。在净值化基金产品的未来，强调的是两句话“卖者尽责，买者自负”，那么投资者作为买者，他并没有独立下判断的权利，而是被所谓的AI智能投顾代替了。那么未来投资者可不可以对此产生质疑呢？
那么这种智能投顾产品的运作机制是如何的呢？确实对于很多投资者来说，市场上几千只基金，自个很难选，不知道如何选，如何做组合。即使选对了组合，那还有一台买卖时机的选择问题，这些都不是作为业余人士的理财者能胜任的工作。银行推动的这种智能投资的基金就是帮投资者进行懒人投资。AI消除了人性的弱点，可以最理性的下最佳的判断，它其中是有一系列的交易买卖策略和自我学习跟进的。
但是我们要指导，系统的背后或是人脑在指挥和驱使，设定交易策略的团队水平，也就决定了这个智能投顾产品的水平。本来证券投资和基金投资就是一台由人类造出来的人造产品，而未来是否盈利是由人的信心和预期来决定的。那么AI真的能够把握未来人性的变化吗？把握人性对于未来信心的预期变化吗？所以目前即使这些投资取得了相对的跑赢大盘指数的成功。但是很有可能遇到一些市场大变化时，会出现大的错误，取得失败。
所以最终存在了天生的法律缺陷，如果未来投资者质疑，这种决定下的是否理性正确，那么就造成了很大的法律争议，在一定程度上，如果涉及人为错误或者认知缺失，那么可能基金管理人要对投资者进行赔偿。
不过智能投顾产品也会越来越聪明的，他犯的错误可能也会越来越少，这有可能会代表未来基金的发展趋势。投资者可以多关注这一类的基金产品。

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