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connie10591
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目前谈弯道超车为时尚早，中兴收入1000亿左右，华为超过5000亿，差距还是不少的。如果中兴弯道超车，我们看看有多难。
运营商业务
实际上对于中兴通讯而言，其业务类型主要由运营商业务、消费者业务和政企业务。
其中运营商业务占比58%左右，是中兴通讯的主要业务，主要向国内外的运营商输出有线和无线设备。
运营商业务与运营商的资本性支出密切相关，意思也就是说在每一代通信技术提升时，比如4G时代前两年都是中兴通讯运营商业务的增长期，之后开始趋于稳定甚至下滑，这存在明显的周期性。
目前在国内市场中兴的市场份额约在30%左右，运营商业务收入在600亿左右，其中国内收入在400亿左右，中兴通讯海外业务的市场份额为2.8%左右，收入约在200亿左右。
但目前来看，4G进入后期建设阶段，其收入增长缓慢并可能稍微有所下滑。
对于运营商业务，中兴有两条路径可以保持业务增长，一是通过提高市场份额，另外一个是5G的到来，目前来看，5G在2020年商用，预计2020-2021年是中兴的发展大年，如果中兴的市场份额随之提高的话，那么相应的收入也会提高。
我们假设2020年国内提高到36%，海外提高的5%，按照运营商在国内通信设备投资规模1700亿，海外9000亿来看，预计2020年运营商业务可以实现1000多亿。
消费者业务
消费者业务就是中兴通讯的智能手机和家庭终端等。
实际上，中兴通讯的智能手机业务做得并不是很好，国内的出货量可能已经不足1000万台，主要依靠国外的销量，比如美国通过运营商渠道进行销售，要知道美国的智能手机80%来自于运营商渠道，随着智能手机的逐渐饱和，个人认为中兴在智能手机的破冰之路并不会非常的顺畅，所以在2020年，估计中兴通讯的智能手机业务也就在200亿左右。
另外一块随着运营商一起进入的家庭终端业务增长的不错，预估每年的增长也不错，但按照20%的增长速度，估计其收入在2020年也就在200-300亿左右。
那么，估算下来，中兴通讯消费者业务估计2020年在500亿不到的水平。
政企业务
实际上这块业务占比不是很高，也就在10%不到的水平，17年98.31亿元。
即使按照每年增长，按照5%的增长速度，其政企业务在2020年也就是120亿不到。
这么加起来中兴通讯的收入2020年可能在1620亿人民币左右，如果2021年5G建设爆发，即使业绩提升30%，就是2100亿左右。
而华为的市场份额和收入不但在运营商会越来越高，其消费者业务和企业业务也是很猛的。
所以，弯道超车，可能最近5年难以实现了。 |
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