中国LED显示屏主要厂商概况
l 利亚德
目前，利亚德已经围绕智能显示、夜景照明、文化旅游、VR娱乐、国际业务五大板块组建了事业集群，旨在打造利亚德科技文化融合发展平台。特别是在LED小间距产品方面，拥有核心技术优势。
业务板块：
2017年业绩重点：
1. LED 小间距较 2016 增长 4 倍，打开了渠道销售新局面。
2. 抓住城市景观亮化和夜游经济井喷之机，实现夜景业务的超高速发展；
3. 文旅新业态大有星火瞭原之势，项目遍地开花结果，文化旅游新业态的春天来了；
推广策略：
1. 立足小间距，从取代家用投影、液晶拼墙的商用市场，向个人消费市场下探，如影院市场及大电视机家用市场；每年数千亿市场或可期。在小间距LED领域，利亚德不断推出新技术、新渠道和新产品，相关业务保持充分活力。
渠道方面：利亚德于20184月开始推出千店计划，计划每年搭建300家进度，实现参观经济。
新产品方面：公司推出透明屏、智慧教育空间信息化解决方案、智能会议系统、DLP大屏幕系统和supersafe产品，公司产品市场竞争力不断提升。新技术方面，公司MINI LED完成研发中试阶段，预计Mini LED产品1－2年可实现规模生产，投放市场。目前公司研发的Mini LED产品采用批量转移技术，处于全球技术领先地位。
2. 夜游经济方兴未艾，日前利亚德仅占 10%左右的市场，下一步计划向全国七百多地级市，二千多县城及更多小镇进一步拓展市场。
3. 文化旅游新业态如旧城文旅改造、景区文娱提升、文化演艺体验、文商旅综合体等，是各城市各景区发展的重点，项目已在全国遍地开花，市场井喷在望；
l 洲明科技
LED概况：在 LED 显示屏方面，在小间距 LED 显示屏、租赁类显示屏、体育类显示屏、创意类显示屏、固装类显示屏、传媒类显示屏、标识标牌等业务为客户提供一体化、智能化的综合性解决方案，目前，公司的 LED 租赁屏市场份额全球第一，小间距 LED 市场份额全球前三。
渠道：公司 LED 显示屏与照明业务均采取经销为主、直销为辅的销售模式，经销模式主要有以下两种：（1）经销商为公司介绍终端客户，公司与客户直接签署销售合同，并给予经销商服务费；（2）公司将产品直接销售给经销商并确认收入，由经销商向终端客户销售。报告期内，公司 LED 产品经销的销售金额为 269,974.76 万元，占总营业收入的 89.09%；直销的销售金额为 33,078 万元，占总营业收入的 10.91%。
细分市场：
区域市场，随着小间距技术的日益成熟，竞争日趋激烈，高端市场仍以欧美等发达国家为主，但逐渐向俄罗斯、印度、中东等新兴市场扩张。
应用领域，除了专业控制室、商场、教育、企业会议室等领域之外，LED 显示屏在 2017 年开始走入影院市场。2017 年 7 月，韩国安装了全球首块 LED 影片屏幕，2018 年 2 月，上海万达影城正式启用国内首块 LED 影片屏幕。随着人们对消费升级的迫切需求，小间距 LED 显示屏进入影片院领域将可能开启另一台千亿级的应用市场。
产品方面，随着技术水平的不断提升，P1.2、P1.5、P1.6 产品成为 2017 年的主流产品，P2.0 以上产品市场则开始逐渐衰减。同时，LED显示屏企业开始积极布局前沿技术，不断进行产品的创新，运用Mini LED、COB 技术等技术向更小的间距发起挑战。
洲明科技前三季度实现营业总收入31.8亿元，比去年同期增长62.19％；实现净利润32,967.90万元，比去年同期增长53.66％；归属于上市公司股东的净利润为32,359.15万元，比去年同期增长50.63％。
2018前三季度LED显示实现收入25.94亿元，同比增长42.2％。其中，国内市场LED显示实现销售收入11.11亿元，同比增长65.1％；海外市场LED显示实现销售收入14.8亿元，同比增长28.8％。目前，洲明科技已形成包括小间距LED、租赁类、体育类、传媒类、创意类等涵盖多应用场景、多层级客户群的显示解决方案，为业绩增长提供持续强劲的内生动力。
随着技术成熟及成本持续下降，LED小间距市场空间有望达到500亿，未来三年增长40％以上。洲明科技深挖公安、交通、能源、教育等国内行业客户需求，打造LED小间距显示系统集成化方案，已在全国多地完成智慧城市项目落地。同时，洲明科技积极推进小间距新品在欧美的认证，深度布局LED小间距在海外会议、高端零售等商显市场，与全球多家知名企业签订了全面采购协议。2018前三季度公司LED小间距收入占led显示屏板块销售收入的比重已达到59.9％。
在景观照明领域，洲明科技先后收购了杭州柏年与清华康利，实现LED景观照明业务收入1.5亿元。受益于公司加强景观照明项目现金流回款管理与显示业务回款管理，2018前三季度公司经营性现金流净额0.75亿元，相比2018上半年增加0.57亿元。
洲明科技表示，2018前三季度，LED下游应用市场不断拓展，行业依然维持高景气度。公司灵活应对复杂的国内外经济形势变化，牢牢把握市场机遇，以产品与技术为根基，以研发形成推动力量，以知识产权构建护城河，以强有力的内生增长实现了业绩又一次突破。
l 联建光电
（1）数字设备板块2018在研发、生产、销售、管理等环节实现版块内子公司资源协同共享的同时，重点实施三大战略规划，一是增强产品研发力量，不断探索可与LED显示结合的新技术，加码技术创新和产品创新，大力促进可视化解决方案能力的突破，同时加大对小间距产品的研发和制造升级，增加产能规模，进一步提高市场份额。二是建立国内渠道销售模式，打造渠道销售事业部，全年实现渠道销售规模的突破。三是布局海外市场销售服务点，打造多个海外分公司和办事处，完善本地化服务。
（2）数字营销板块(互联网+模式，抢占广告流量市场，报告期内，数字营销服务板块实现营业收入18亿元，较其上年同期增长56.06%。)各子公司继续在业务和优势能力方面进行互补协同，实现客户群体的交叉销售和重复开发。一方面，拓展更多优质线上媒体资源，如和腾讯社交广告等达成战略合作，利用旗下力玛、精准分众强大的营销服务团队和数字营销板块的大量客户资源，扩大市场份额和销售规模。另一方面通过网络协同和数据积累，逐步构建大数据智能营销平台，2018完成第一阶段的工作，包括积累自有数据、开发户外广告投放平台、通过户外广告平台完成线上媒体投放等。
（3）数字户外板块，一方面，各子公司原有的户外广告业务通过技术和商业模式创新，实现已有的户外媒体资源网络化、标签化、数据化，并积极拓展高铁、商场、景区等消费场景的媒体资源。另一方面，户外子公司积极从线下延伸至线上，借助集团和腾讯社交广告等优质线上媒体合作的契机，在传统户外大牌大屏广告的基础上增加互联网广告业务，为客户提供线上线下整合营销服务。
联建光电10月30日最新公布的2018三季报显示，前三季度营业收入29.2亿元，同比增长3.59％；归属于上市公司股东的净利润1.92亿元，同比下降44.51％。
近年来，联建光电发展战略已由外延式并购转向着重抓内生协同发展，注重促进各业务板块的业务融合与协同，形成集团化作战的竞争优势。目前，整合协同效应已经初步显现。2018，联建光电重要项目包括阿里、腾讯、华为等客户，这些客户既是联建光电的客户同时也是合作伙伴，联建光电可为他们提供一站式整合营销服务。
随着消费升级时代的到来，一、二线城市户外媒体影院、电梯、地铁、购物中心等新型场景下的户外媒体继续保持快速增长。日前阿里集团战略投资户外广告公司分众传媒（主要为电梯广告），更让户外媒体广告行业获得资本的青睐，成为市场新风口。联建光电拟引入战略投资者，并通过资源整合协同，推进“千屏战略”“全媒体策划”的实施，充分发挥自个独特的竞争优势。届时，“数字显示设备＋数字营销服务＋数字户外广告”三驾马车并驾齐驱，将为业绩增长带来新动力，未来发展值得期待。
l 艾比森
"公司主要业务为LED全彩显示屏的研发、生产、销售，同时开展LED显示屏酒店运营服务。公司LED全彩显示屏产品涉及户外大屏、球场屏、租赁屏、舞台创意屏、小间距屏等，产品被广泛应用于广告传媒、地产、交通运输、舞台演艺、广播电视机、体育场馆、安防监控、指挥调度等领域。海外销售主要通过公司及海外子（孙）公司销往海外市场，海外客户以经销商为主，并辅以大客户直销；国内销售主要通过大型系统集成商、大型工程商等渠道销售以及通过大客户和大项目直销。公司酒店运营业务以向五星级、四星级酒店（目前以五星级酒店为主）提供LED显示屏及配套服务，酒店向其客户提供会务视频服务，并向其客户收取费用，然后公司向酒店收取费用。近年来，公司海外营业收入约占总营业收入的80%左右，出口规模一直处于行业前列。公司拥有完整的产品线、完善的全球营销和服务网络、领先的技术储备、高端的牌子形象及良好的行业口碑，公司致力于成为“全球显示应用场景综合服务第一牌子”。
在产品结构方面，艾比森小间距占比持续提升，目前小间距产品占收入比重已经达到30％，由于小间距产品单价较高，占比的提升将降低公司整体费用率水平；规模效应方面，公司在预期收入增长51％的情况下，管理费增幅较低，管理费用率有所降低。未来随着公司小间距产品占比的提升和收入规模的增长，公司盈利能力有望持续提升。
艾比森深耕LED显示屏行业多年，坚持自主研发，技术积累雄厚，得到客户的广泛认可。艾比森点间距在3mm及2.5mm以下的小间距LED显示屏因其在技术、质量、效果等方面的出色表现而赢得了中高端市场的欢迎，被广泛运用于指挥控制中心、大型展览、会议室等领域。同时，公司从2015年开始深入布局各地渠道，为将来商用市场爆发后的销售奠定了基础。
2017年，艾比森控股股东丁彦辉先生与邓江波先生于完成股权增持，并对中高层及核心员工推出了2017年股权激励计划与第一期员工持股计划，彰显了公司上下对未来发展的信心。
l 奥拓电子
概况：公司为 全球技术领先的 LED 应用及金融科技综合解决方案提供商，为全球客户提供需求分析、方案设计、研发制造及专业服务。2017年，公司以技术创新为核心，为实现跨越式发展的战略目标，在LED显示、LED景观照明、银行信息综合发布系统、智慧银行解决方案、银行智能服务型机器人、基于区块链技术的银行电子对账系统及大众体育场馆O2O运营平台等业务领域积极地进行技术创新及市场拓展。公司基于对市场及客户需求的深入理解，针对不同的行业特性和应用场景，推出了各种细分行业的解决方案及核心产品。其中，LED应用产品及服务主要应用于体育、媒体广告、演艺租赁、交通、电视机台、指挥中心及智慧城市景观照明等领域，致力于让人们的生活更亮丽；金融科技相关产品和服务，主要应用于银行及电信等领域，致力于让人们的生活更便捷；体育新业务，主要为体育场馆及各大顶级赛事提供专业的体育设备租赁服务、广告权益销售服务、体育场馆改造及赛事运营服务，致力于让人们的生活更健康。
201810月22日公告，公司前三季度营收为11.1亿元，同比增长69.31％；净利为1.2亿元，同比增长37.46％。
在LED显示方面，奥拓电子不但研发显示屏，而且还研发专业的LED控制系统和软件，并在国内外获得了40多项发明专利。今年，奥拓电子的LED显示产品被广泛应用于全球各地，包括2018俄罗斯世界杯、2018中国足球协会超级杯、香港机场、广州白云机场T2航站楼、香港高铁西九龙站及香港NowTV等项目，极大地提升了牌子形象和知名度。
奥拓电子研制的MiniLED产品，拥有自主知识产权，并在世界范围获得授权专利30余项，其4合1封装技术和突破性的节能技术领先于同行，获得竞争优势地位，受到市场的关注和认可，有望成为公司今后几年超高密度小间距LED显示产品的市场主力。
在景观照明方面，奥拓电子旗下子公司千百辉照明在智慧城市照明亮化及视讯的集成能力方面有了大大的提升，其承接的青岛上合组织峰会城市亮化项目、西安灞河项目、深圳市纪念改革开放四十周年景观亮化项目、三亚城市灯光改造项目一经推出，在社会上获得了极大的轰动效果。
在金融科技方面，奥拓电子的智慧网点集成能力目前处于国内领先水平，目前与6万多家网点建立了紧密的联系，其智慧银行解决方案已在中国银行、建设银行、工商银行、农业银行等多个银行网点广泛应用，其智慧营业厅集成方案已成功应用于中国电信首家智慧营业厅，并即将开启智慧营业厅、无人营业厅（超市）的大市场。
在产学研方面，随着公司“智能＋”战略的快速落地，奥拓电子与北京大学深圳研究生院共同建设的产学研联合实验室——“人工智能场景认知技术与产业创新联合实验室”已经正式挂牌成立，奥拓电子与和信中欧金融科技研究院就区块链技术的研究与应用也达成了战略合作伙伴关系。
l 雷曼股份
深圳雷曼光电科技股份有限公司（证劵简称：雷曼股份，股票代码：300162）是中国领先的LED产品服务商及体育资源运营商。公司沿革于1993年，成立于2004年，2011年在深交所创业板成功上市，是中国LED光电产业界的优秀标杆企业。
在高科技LED领域，雷曼股份始终致力于高品级的发光二级管（LED）及应用产品的研发、制造、应用和服务，产品涵盖高端LED显示屏、LED照明、LED封装器件三大领域，在全球的销售已扩展至近100个国家和地区。目前雷曼股份的LED主营业务涵盖LED显示、LED照明、LED封装、LED节能、LED传媒等五大领域。目前已研发出新一代COB小间距超清LED显示面板，COB小间距LED显示技术结合了先进LED集成封装技术和LED智能显示控制技术及一系列工艺突破，属于雷曼光电的自主知识产权。20183月雷曼光电正式发布COB小间距超清显示面板并将于当月实现量产, COB小间距超清显示面板将是雷曼股份未来三年产品和技术的战略重点。
在国内市场，随着城镇化建设加速，智慧城市、夜游经济等概念崛起，LED 显示屏应用加速向市政工程方面渗透，需求明显较过去增多。海外高端市场仍以欧美为主，逐渐向俄罗斯、印度等新兴市场扩张。LED 景观照明加强了艺术与技术的结合，依托夜游经济兴起的大背景，逐渐朝着智能化，节能化，综合性的城市亮化改造的方向发展。
渠道：
LED应用业务主要采取项目定制化和标准化相结合的方式，通过直销和代理销售相结合的模式进行销售，大型政府项目主要以公开招标活动进行销售；金融科技业务以总行集中招标及省级分行采购为主，主要采取直销方式，一般通过大型招标活动进行集中销售。
2018，雷曼股份深耕LED主业，持续夯实LED传统业务报告期内，公司坚持以市场和客户为导向，持续夯实LED传统业务，加大LED传统业务的海内外市场开发力度，同时整合现有资源开发创新，公司LED传统业务稳健发展。雷曼股份LED封装新增系列产品，补充白光产品线，开拓通用照明市场；利用现有资源快速、保质开发出晶元、CREE芯片系列户外亮化产品，充实亮化产品线，提升高端市场产品竞争力。
LED国际显示屏业务销售渠道工作稳步推进，大客户合作质量提升。公司制定了国际业务办事处管理制度，实现平台前移，销售人员前移，提高服务及时性，提高客户拜访频率，深度开发市场。同时持续优化供应链制造体系，提升产品性能，加快市场响应速度。
目前，雷曼股份出口业占比约70％，其中美国业务占比约30％。公司也在调整销售策略，借助COB打开国内市场，公司COB业务受欢迎度持续上升，预计未来COB收入增幅会较大，未来两年国内业务占比估计会超过50％。不过，受中美贸易战摩擦的影响，市场竞争加剧，出口海外产品受价格及成本影响，毛利率下降导致业绩未达预期。
l 元亨光电
2017 年度，公司显示屏业务海外市场销售额达到 289,487,362.72 元，相比上一年同期
159,742,571.35 万元，增加 81.22%%；本年度公司 LED 显示屏海外市场均取得重大突破，成绩斐然。报告期内，公司显示屏业务在深入发展国内市场的同时，加大力度拓展海外市场，将 LED 显示屏的销售着力点转向海外市场，投入大量的研发与销售方面的人力、物力等资源。在海外市场经营方面，公司除了维护现有的老客户，还通过开拓更多的渠道，多维度来发展新客户，陆续拿下了美国拉斯维加斯、著名地标纽约时代广场显示屏项目、菲律宾赌场等多个大型项目，在美洲、东南亚、澳洲等海外市场取得前所未有的突破，进一步凸显了公司在海外市场的强大运营能力。公司凭借着连续拿下多个大型海外项目的出色表现，极大提升了公司牌子的影响力，增强了公司在行业内的核心竞争力。
2 各厂商市场表现情况比较
表 中国市场LED显示屏主要厂商毛利率
NO.
企业
毛利率
1
利亚德
40.48%
2
洲明科技
29.52%
3
联建光电
36.08%
4
艾比森
36.37%
5
奥拓电子
38.10%
6
雷曼股份
30.07%
7
元亨光电
31.78%
8
深圳联诚发
29.71%
资料来源：公开年报、第三方资料、新闻报道、专家采访及QYR分析研究，201811月
表 中国市场主要厂商市场策略及渠道
NO.
企业
市场策略
1
利亚德
1. 立足小间距，从取代家用投影、液晶拼墙的商用市场，向个人消费市场下探，如影院市场及大电视机家用市场。2. 夜游经济方兴未艾，日前利亚德仅占 10%左右的市场，下一步计划向全国七百多地级市，二千多县城及更多小镇进一步拓展市场。3. 文化旅游新业态如旧城文旅改造、景区文娱提升、文化演艺体验、文商旅综合体等，是各城市各景区发展的重点，项目已在全国遍地开花，市场井喷在望；
2
洲明科技
1.经销为主、直销为辅的销售模式 2.应用领域，除了专业控制室、商场、教育、企业会议室等领域之外，LED 显示屏在 2017 年开始走入影院市场 3.业务模式方面：企业向客户提供关于光环境管理的一揽子服务，包括灯光设计、施工、安装、运营、维护等
3
联建光电
（1）数字设备板块2018在研发、生产、销售、管理等环节实现版块内子公司资源协同共享的同时，重点实施三大战
略规划，一是增强产品研发力量，不断探索可与LED显示结合的新技术，加码技术创新和产品创新，大力促进可视化解决方
案能力的突破，同时加大对小间距产品的研发和制造升级，增加产能规模，进一步提高市场份额。二是建立国内渠道销售模
式，打造渠道销售事业部，全年实现渠道销售规模的突破。三是布局海外市场销售服务点，打造多个海外分公司和办事处，
完善本地化服务。
（2）数字营销板块各子公司继续在业务和优势能力方面进行互补协同，实现客户群体的交叉销售和重复开发。一方面，
拓展更多优质线上媒体资源，如和腾讯社交广告等达成战略合作，利用旗下力玛、精准分众强大的营销服务团队和数字营销
板块的大量客户资源，扩大市场份额和销售规模。另一方面通过网络协同和数据积累，逐步构建大数据智能营销平台，2018
年完成第一阶段的工作，包括积累自有数据、开发户外广告投放平台、通过户外广告平台完成线上媒体投放等。
（3）数字户外板块，一方面，各子公司原有的户外广告业务通过技术和商业模式创新，实现已有的户外媒体资源网络
化、标签化、数据化，并积极拓展高铁、商场、景区等消费场景的媒体资源。另一方面，户外子公司积极从线下延伸至线上，
借助集团和腾讯社交广告等优质线上媒体合作的契机，在传统户外大牌大屏广告的基础上增加互联网广告业务，为客户提供线上线下整合营销服务。
4
艾比森
加快酒店运营业务的规模扩张
5
奥拓电子
公司在延续去年销售策略的基础上，加大了LED应用各业务单元的战略协同，有效地提升了内部资源的转换率，
从而更好地提升业务板块的整体盈利能力。公司积极采取大市场营销战略，重点加强海外营销服务平台的建设，网罗优秀的
营销服务人才。同时，升级公司的高密度LED显示产品，凭借自身在LED显示控制系统的优势，加大对户外高密度LED产品市场的拓展，提升市场份额。
6
雷曼股份
持续关注挖掘体育产业发展机会，整合产业链优势资源，优化公司体育产业战略布局
7
元亨光电
公司将密切关注国内宏观经济形势与政策变动，适时调整国内营销策略，拓展国内销售渠道，将国内市场有可能面临的风险减少至最低。（2）公司将顺应国内市场的需求，持续地创新。在技术上精益求精，以技术取胜，以产品质量取胜。用更好的产品，更优质的服务来应对严峻的国内市场挑战。
8
深圳联诚发
公司未来仍然是国内外市场并行发展，国外经销商预计 2017 年达到 32 个，进一步扩大国际市场占有率，国内市场精耕租赁系列产品，确保新的利润增长点。
资料来源：公开年报、第三方资料、新闻报道、专家采访及QYR分析研究，201811月
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