|
|
netgrass
| 来自北京
刚进入3月，爱奇艺和B站一前一后公布了2021年四季度及全年财报，虽然相对来说收入增加了不少，但毫无悬念还是处于亏损状态。爱奇艺亏损30亿元，B站亏损55亿元。
爱奇艺的业务收入依然是在线广告、会员收入及内容发行，B站还是游戏、广告、电商与增值服务。目前两家企业的收入似乎已经停在了某个制高点，无法再继续往前走了。
说起爱奇艺和B站，他们之间似乎有着某种神似的默契。比如2018年3月末，爱奇艺和B站一前一后相继登陆纳斯达克上市，当时爱奇艺创始人龚宇和B站创始人陈睿为了打动投资人，甚至把自家的产品和Netflix与Youtube对为竞争对手。
如今四年过去了，再次回看他们的雄心壮志，已经很难把企业从亏损的漩涡中带出来了。
早在2014年，搜狐、优酷、腾讯的网剧正打得火热，而爱奇艺只能干瞪眼，因为缺乏资金投入，再加上业务模式还处于摸索当中，所以那段时间爱奇艺很难被投资人所认可。
因为投资人看到爱奇艺的会员收入无法承担不断上涨的影视剧单集片酬。2014年、2015年那几年正是天价片酬突飞猛进的时间段，很多影视剧的制作经费几乎都花在了演员的片酬上，所以导致爱奇艺很难拿出优秀的项目方案给投资人。
当一家初创企业短期没有实现结构性盈利时，所承担的风险越大，收益也会越大。可如果一家企业连续好几年都没有实现盈利构架，那就意味着预期收益趋近于零，整个企业都会暴露在风险之下。
所以初创企业创始人的龚宇和陈睿当然心知肚明，所以上市四年后，也就是2022年，摆在爱奇艺和B站面前的只有两条路，要么扭亏为盈，要么选择退市。
裁员调整框架的爱奇艺
在长视频行业发展的十多年里，爱优腾三家巨头几乎没有任何盈利，无论怎样调整框架结构，亏损的金额越来越多。
从3月1日爱奇艺公布的2021年第四季度及全年财务报告显示，2021年爱奇艺总营收高达306亿元，同比增长3%，其中第四节度营收74亿元。
据财报披露，爱奇艺2021年Q4的会员服务营收41亿元，同比增长7%，全年会员服务营收167亿元。同期，在线广告业务实现营收17亿元，同比下降10%，全年广告营收71亿元。广告与会员之外，爱奇艺的内容发行业务在Q4实现营收7.6亿元。
这其中存在两个非常突出的问题，会员收入与广告收入两者之间有着千丝万缕的“爱恨情仇”。用户购买会员是为了避开广告，而广告主投放却是奔着观看用户来的。
正因如此，自2020年以来，很多网友都纷纷吐槽一集电视剧里面最起码要看三次广告。有的广告更疯狂，不惜花大价钱在电视剧里面插播一些硬广告，最终导致影视剧质量直线下滑。长视频平台在广告会会员之间难以两全，足见其营收模式之困难。
在视频内容上，相比于腾讯和优酷，爱奇艺的迷雾剧场及自制综艺在内容质量上都有所提升，而这也是爱奇艺在2021年年底宣布会员涨价的底气，同时这也是亏损中的无奈之举。
从财报中不难看出，爱奇艺Q4的订阅用户继续回落至9640万人，降至2019年初的水平。会员涨价无疑会助长一部分用户的情绪不满，在内容不能完全说服用户之前，会员涨价只会导致一部分用户的遗弃，毕竟分散用户注意力的娱乐方式太多了，特别是目前疯狂增长的短视频。
除此之外，长视频平台有一个很难突破的会员体制，那就是一个会员账号可以一家人共用。长视频平台的娱乐工具属性非常强，会员无法避免熟人借用的情况，再加上行业竞争关系，一旦会员涨价，势必会导致同行的壮大。
在这方面爱奇艺和B站相比，差异化最明显。B站注重社区建设，每个用户所关注的内容私密性强于长视频，所以B站的会员共享现象几乎不存在。
为了解决连年亏损的业务，爱奇艺在2021年12月初进行了大裁员，裁员比例在20%至40%之间。特别是爱奇艺的“边缘业务”，成为裁员的重灾区。
在财报发出的当天晚上，爱奇艺创始人龚宇通过电话会议解释了公司开源节流的措施，其中除了结构优化外，还包括在内容方面的精细优化、内容采购和内容运营方面也进行了大量的优化。
对于头部内容，爱奇艺通过宣传获得更多收益；对于播出效果“不好的内容”减少采购，提升内容制作水平。除此之外，对长尾内容加强运营，从而发挥更大的价值。
在大力削减成本之下，爱奇艺的毛利率从第三季度的7.4% 提升到第四季度的11.9%，高于2020 年四季度的9%，也高于分析师一致预期的8.2%。
龚宇称，要在保持收入份额与用户端流量的市场份额合理的前提下，公司会降低人员、内容成本以及市场成本，采取各种措施降低来这些成本和费用。
停滞的B站
2018年6月，爱奇艺股价冲上最高值46美元后，便一路下滑。两年后，市值被后起之秀B站反超。B站自2019年年末到2021年年初，依靠高用户粘性和华丽的国风出圈，一度成为市场投资者的“宠儿”。
2021年2月，B站市值甚至一度创下157.66美元的新高。然而好景不长，最后的日子里B站市值不断下滑，甚至一度暴跌70%。
根据B站最新披露的财报显示，去年全年营收193.8亿元，同比增长62%，经调整净亏损55亿元，去年同期亏损26亿元，亏损面还在持续扩大。
具体到第四季度，营收为57.8亿元，同比增长51%。B站主营业务包括游戏、广告、电商以及增值服务（主要为会员收入），分业务考察能深入了解其实际情况。
2021年第四季度，B站月活用户同比增长35%，达2.72亿；移动端月活用户同比增长35%，达2.52亿。与此同时，日活用户达7220万，同比提升34%。
“我们仍然有信心去实现到2023年4亿月活的目标”，陈睿称，在刚刚过去的2月份，B站的月活用户已经突破了3亿。
长期以来，PUGV（专业用户创作视频）是B站内容生态的基石，也是社区增长的核心驱动力。随着社区规模的快速增长和内容生态的良性循环，B站第四季度月均活跃UP主数量达304万，同比增长58% ；月均投稿量达到1,088万，同比增长83%。万粉以上的创作者数量同比增长41%。
在OGV（专业机构创作视频）方面，优质作品不仅成为B站用户增长及商业变现的重要助推力，还在持续登陆海外市场。从纪录片到国产动画，B站正在积极推进国产优质内容出海。
尽管以上数据看起来相当可观，但是广告收入与会员收入此消彼长，本季度付费会员增速慢、基数低导致B站增值服务收入一直没有大踏步前进。从2020年Q1到2021年Q4，B站会员付费率从7.8%提升到9%，低于爱奇艺与TME。付费会员增长不济直接影响增值服务收入，而且在四季度出现环比回落的情况。增值服务营收为18.9亿元，同比增长52%，环比下滑1个百分点。而月活数据方面相较2020年50%+的增长，2021年已下滑落到30%+。
同时B站的付费大会员和电商板块也出现了停滞现象，再加上2021年年底的盲盒争议后，B站正在朝着爱奇艺的方向发展。如果B站不能够尽快调整业务生态，估计在不久的将来，当用户达到瓶颈后，就会走上爱奇艺的老路，亏损也会越来越大。
B站、爱奇艺分别是短视频和长视频的佼佼者，上市已经四年多，双方都陷入了增长乏力、持续亏损的困境中。在当下短视频消费赛道火热的过程中，中长视频潜在的消费场景却相对有限。
不过也有业内人士分析，爱奇艺不会就此倒下，而是在内容上会更加优质。即便腾讯、优酷无力接盘长视频赛道，也肯定会有其他后起的平台接手。至于B站，在不断的内部优化与发展中，想必创始人陈睿也不希望自己一手建起来的“二次元”帝国就此倒下。
未来的路还很长，中长视频也会在不断的内部优化中制作优质作品，让用户心甘情愿买单，我们拭目以待吧。 |
|
| 来自北京
| 来自北京
| 来自广东
用Deepseek满血版问问看
